Cổ phiếu lao dốc vào cuối giờ sau tin tức không mấy lạc quan từ một số công ty chủ chốt của Mỹ, trong khi các nhà giao dịch cũng cân nhắc triển vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất chậm hơn.

• Cổ phiếu bluechip là gì? Lợi ích và rủi ro khi đầu tư
• Bán khống chứng khoán là gì? Bí quyết sinh lời từ thị trường giảm giá
• Tại sao Dan Zanger được xem là huyền thoại trong giới giao dịch?

Một quỹ giao dịch trao đổi trị giá 600 tỷ đô la theo dõi S&P 500 (SPY) đã dao động sau khi đóng cửa phiên giao dịch thường kỳ. Texas Instruments Inc., nhà sản xuất chip tương tự lớn nhất, đã đưa ra triển vọng yếu ngay cả sau khi vượt qua ước tính.

Starbucks Corp. đã rút lại hướng dẫn cho năm 2025 sau khi doanh số giảm trong quý thứ ba liên tiếp. McDonald’s Corp. đã lao dốc vì Quarter Pounders của họ có liên quan đến đợt bùng phát E. coli ở Hoa Kỳ.

Cổ phiếu đóng cửa giảm nhẹ, với S&P 500 chứng kiến ​​lần giảm liên tiếp đầu tiên trong sáu tuần. Theo các chiến lược gia của Citigroup Inc. do Chris Montagu dẫn đầu, mức độ tiếp xúc với thước đo này đã đạt đến mức mà trước đây đã từng giảm 10%. Họ cho biết các vị thế mua dài hạn trên hợp đồng tương lai liên kết với chuẩn mực này đang có vẻ “đặc biệt mở rộng”.

Họ cho biết: “Chúng tôi không đề xuất các nhà đầu tư nên bắt đầu giảm mức độ tiếp xúc, nhưng rủi ro định vị sẽ tăng lên khi thị trường mở rộng như thế này”. S&P 500 ít thay đổi. Nasdaq 100 tăng 0,1%. Dow Jones Industrial Average ít thay đổi.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,20%. Đồng euro chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8 trong bối cảnh có tin đồn Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tiếp tục hạ lãi suất. Dầu tăng khi các nhà giao dịch theo dõi căng thẳng giữa Israel và Iran. Vàng tăng lên mức kỷ lục mới.

Phố Wall đang cắt giảm các khoản cược vào chính sách nới lỏng mạnh mẽ khi nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn vững mạnh trong khi các quan chức Fed đưa ra giọng điệu thận trọng về tốc độ giảm lãi suất trong tương lai. Giá dầu tăng và triển vọng thâm hụt tài chính lớn hơn sau cuộc bầu cử tổng thống sắp tới chỉ làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường.

Kể từ cuối tuần trước, các nhà giao dịch đã cắt giảm mức cắt giảm dự kiến ​​của Fed cho đến tháng 9 năm 2025 hơn 10 điểm cơ bản.

“Tất nhiên, lợi suất cao hơn không nhất thiết là tiêu cực đối với cổ phiếu. Hãy nhìn nhận thực tế, thị trường chứng khoán đã tăng trưởng khi lợi suất trái phiếu này đã tăng trong cả tháng nay”, Matt Maley tại Miller Tabak + Co. cho biết. “Tuy nhiên, xét đến mức giá đắt đỏ của thị trường hiện nay, lợi suất cao hơn này có thể gây ra một số vấn đề cho thị trường cổ phiếu trong thời gian không lâu nữa”.

Một loạt các điểm dữ liệu mạnh hơn ước tính đã đưa Chỉ số bất ngờ kinh tế của Citigroup phiên bản Hoa Kỳ lên mức cao nhất kể từ tháng 4. Thước đo này đo lường sự khác biệt giữa số liệu phát hành thực tế và kỳ vọng của các nhà phân tích.

“Sau dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của tháng 9, thị trường đã định giá tốc độ cắt giảm chậm hơn”, Lauren Goodwin tại New York Life Investments cho biết. “Nếu Fed có thể tiến tới mức lãi suất chính sách 4% vẫn cao hơn mức mà hầu hết mọi người tin rằng là mức lãi suất ‘trung lập’ thì đợt tăng giá của thị trường chứng khoán có thể tiếp tục. Sự gián đoạn đối với quan điểm đó khiến thị trường chứng khoán có khả năng biến động nhiều hơn”.

Lần gần đây nhất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ bán tháo mạnh như thế này khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, Alan Greenspan đã dàn dựng một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng hiếm hoi.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm đã tăng 34 điểm cơ bản kể từ khi Fed giảm lãi suất vào ngày 18 tháng 9 lần đầu tiên kể từ năm 2020. Lợi suất cũng tăng tương tự vào năm 1995, khi Fed – do Greenspan đứng đầu – đã cố gắng hạ nhiệt nền kinh tế mà không gây ra suy thoái.

Trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đây kể từ năm 1989, lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm trung bình giảm 15 điểm cơ bản một tháng sau khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Trong khi đó, Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho biết cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ đang tạo ra “mức độ bất ổn cao” cho thị trường và các nhà hoạch định chính sách, xét đến các ưu tiên thương mại khác biệt rõ rệt của các ứng cử viên. Khoảng cách đó tạo ra nguy cơ về một đợt biến động tiềm tàng khác trên thị trường toàn cầu tương tự như đợt bán tháo mạnh vào tháng 8.

“Các tổng thống không kiểm soát được thị trường”, Callie Cox tại Ritholtz Wealth Management cho biết. “Theo thời gian, điểm chung của thị trường chứng khoán là nền kinh tế và thu nhập, chứ không phải ai ở Phòng Bầu dục. Hãy chuẩn bị cho những thay đổi tâm trạng trên thị trường khi chúng ta tiến gần hơn đến Ngày bầu cử. Nhưng hãy nhớ rằng những cơn bão do bầu cử gây ra thường tan biến nhanh chóng”.

Khi mùa báo cáo thu nhập đến, các công ty Hoa Kỳ đang gặt hái phần thưởng thị trường chứng khoán tốt nhất trong năm năm qua vì vượt qua kỳ vọng lợi nhuận bị hạ thấp trước mùa báo cáo.

Theo dữ liệu do Bloomberg Intelligence tổng hợp, các công ty S&P 500 công bố thu nhập quý 3 tốt hơn ước tính đã vượt trội so với chuẩn mực với mức trung bình là 1,74% vào ngày báo cáo kết quả. Đó là tỷ lệ mạnh nhất trong hồ sơ của BI kể từ năm 2019.

Đồng thời, dữ liệu cho thấy các công ty không đạt ước tính tụt hậu so với S&P 500 với mức trung bình là 1,5%, mức kém hiệu quả ít nghiêm trọng hơn so với mức 1,7% trong quý 2.

Megan Horneman tại Verdence Capital Advisors cho biết: “Mùa báo cáo thu nhập này, chúng tôi đang theo dõi những gì các công ty nói về lạm phát và nền kinh tế”. “Ngoài ra, quan điểm của họ về lãi suất, đặc biệt là nếu Fed không thể quyết liệt như thị trường đang định giá tại thời điểm này.

Thật tốt khi thấy các nhà phân tích thực tế hơn về mức tăng trưởng thu nhập năm 2025. Tuy nhiên, ở mức tăng trưởng thu nhập 15%, chúng tôi tin rằng vẫn còn quá lạc quan khi xét đến kỳ vọng tăng trưởng kinh tế chậm lại vào năm 2025”.

Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!