Đợt tăng giá của các công ty công nghệ lớn nhất thế giới đã đẩy giá cổ phiếu lên mức cao kỷ lục mới, trong khi các nhà giao dịch Phố Wall đang chuẩn bị đón nhận một loạt dữ liệu kinh tế và phát biểu từ các diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang sẽ giúp định hình triển vọng lãi suất.

• ROF là gì? Cách tối ưu hóa giao dịch dựa trên Order Flow
• BOS là gì? Cách nhận biết và áp dụng trong trading
• Hối phiếu là gì? Đặc điểm, ý nghĩa và vai trò của hối phiếu

S&P 500 đã đạt kỷ lục đóng cửa lần thứ 54 trong năm nay trong một đợt tăng “hẹp” mà chỉ một vài nhóm đóng cửa cao hơn. Nasdaq 100 thiên về công nghệ tăng hơn 1%, Tesla Inc. dẫn đầu mức tăng trong các công ty vốn hóa lớn và Apple Inc. đạt đỉnh mới.

Kho bạc đã thu hẹp mức lỗ sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông có xu hướng bỏ phiếu cắt giảm lãi suất vào tháng 12, với giá hoán đổi định giá hơn 70% mức giảm 0,25 điểm trong tháng này.

Ngay cả sau đợt tăng giá mạnh nhất kể từ những ngày đầu của cơn sốt dot-com, S&P 500 vẫn còn dư địa để tăng cao hơn nữa, theo Andrew Tyler của JPMorgan Chase & Co.. Ông cho biết các giao dịch quyền chọn phổ biến nhất đang đặt cược rằng chuẩn mực sẽ đạt 6.200 đến 6.300 trong tháng này. Chỉ số này kết thúc vào thứ Hai ở mức thấp hơn một chút so với 6.050.

Điểm nhấn trong tuần này sẽ là báo cáo bảng lương vào thứ sáu, dự kiến ​​sẽ cho thấy việc tuyển dụng của Hoa Kỳ tăng vọt vào tháng 11 sau khi bão và cuộc đình công lớn làm giảm tăng trưởng việc làm một tháng trước đó.

Vào thứ tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell tham gia vào một cuộc thảo luận có sự điều hành, và các nhà đầu tư sẽ chờ đợi bất kỳ đánh giá nào về thị trường việc làm và lạm phát cũng như manh mối về việc liệu ngân hàng trung ương có hạ lãi suất vào tháng 12 hay không.

“Tuần này là tuần dữ liệu kinh tế thực sự quan trọng cuối cùng của năm 2024,” Tom Essaye tại The Sevens Report cho biết. “Nếu kết quả là ‘Goldilocks’, thì các nhà đầu tư sẽ mong đợi một sự hạ cánh mềm mại và một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Điều đó sẽ duy trì các yếu tố theo mùa tích cực để có thể tăng cao hơn vào cuối năm.”

Chỉ số S&P 500 tăng 0,2%. Chỉ số Nasdaq 100 tăng 1,1%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,3%.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,19%. Đồng đô la đã chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá trong bối cảnh Tổng thống đắc cử Donald Trump đưa ra lời cảnh báo về tiền tệ đối với các quốc gia BRICS.

Trái phiếu và cổ phiếu Pháp chịu áp lực mới sau khi Marine Le Pen cam kết lật đổ chính phủ của Thủ tướng Michel Barnier sau khi ông không đáp ứng được yêu cầu của bà về một ngân sách mới.

Một năm trước, các nhà đầu tư cổ phiếu và chiến lược gia đã chuẩn bị cho một năm 2024 đầy biến động, lo lắng về nguy cơ hạ cánh cứng của nền kinh tế Hoa Kỳ và việc cắt giảm lãi suất có thể đến quá muộn để ngăn chặn điều đó. Khi bước vào năm, ít ai dự đoán rằng mức tăng hàng năm của S&P 500 sẽ nằm trong số những mức tăng tốt nhất trong lịch sử.

Mark Hackett tại Nationwide cho biết: “Chúng ta hiện đang ở giữa vùng ‘Goldilocks’ này, nơi sức khỏe kinh tế hỗ trợ tăng trưởng thu nhập trong khi vẫn đủ yếu để biện minh cho việc cắt giảm lãi suất tiềm năng của Fed”. “Tháng 12 tiếp tục là động lực theo mùa, theo lịch sử, mang lại hiệu suất tốt thứ hai sau tháng 11. Các động lực kỹ thuật khác cho thị trường bao gồm điều kiện tài chính, tâm lý, động lực và phạm vi”.

Theo Sam Stovall tại CFRA, sau mức tăng trưởng lớn vào tháng 11, các nhà đầu tư vẫn còn nhiều điều đáng mong đợi.

Ông cho biết kể từ Thế chiến thứ II, lợi nhuận của S&P 500 trong tháng 12 đã ghi nhận: 1) lợi nhuận trung bình hàng tháng cao thứ hai, 2) tần suất tăng giá lớn nhất và 3) độ lệch chuẩn của lợi nhuận thấp nhất, trong những năm bầu cử, thấp hơn gần 40% so với mức trung bình trong 11 tháng còn lại của năm.

“Xu hướng trên thị trường vốn chủ sở hữu vẫn mang tính xây dựng”, Craig Johnson tại Piper Sandler cho biết. “Chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng sang SMID-caps, đây sẽ là một đợt thủy triều dâng cao nâng đỡ tất cả các con thuyền”.

Theo Bespoke Investment Group, tính theo mùa của tháng 12 thường tăng giá, nhưng có tiền lệ cho sự thoái lui khi thị trường đã tăng mạnh cho đến tháng 11 của những năm bầu cử.

“Khi năm sắp kết thúc, các nhà đầu tư nên biết ơn vì lợi nhuận cổ phiếu dồi dào trong hai năm qua. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng con đường phía trước có thể có vẻ thách thức hơn so với những gì hầu hết các nhà đầu tư sẵn sàng thừa nhận vào lúc này”, Anthony Saglimbene tại Ameriprise cho biết. “Mặc dù vậy, chúng tôi cũng tin rằng triển vọng cho năm tới vẫn thuận lợi mặc dù có những rủi ro đã biết và cổ phiếu có thể tăng cao hơn nếu các điều kiện cơ bản vẫn đi đúng hướng”.

Ông lưu ý rằng một cách tiếp cận cổ phiếu có chọn lọc hơn, đánh giá thực tế về những thuận lợi hoặc bất lợi tiềm tàng đối với chính sách tài khóa và tiền tệ, cùng với chiến lược đầu tư cân bằng có thể là chìa khóa để vượt qua năm 2025 có khả năng sẽ rất sôi động.

Dan Wantrobski tại Janney Montgomery Scott cho biết xu hướng theo mùa vào tháng 12 có lợi cho cổ phiếu nói chung, nhưng khi bước vào cuối năm/2025, điều đáng chú ý là vị thế và tâm lý đang hướng tới mức cực đoan, trong khi biểu đồ vẫn ở tình trạng quá mua so với sự phân kỳ âm trong động lượng.

“Theo chúng tôi, thị trường được định giá gần như hoàn hảo và điều này vẫn khiến chúng dễ bị thoái lui khi chúng ta tiến tới quý đầu tiên của năm mới”, ông nói. “Chúng tôi dự đoán sẽ có sự điều chỉnh trong phạm vi từ 10% đến 15% vào một thời điểm nào đó trong nửa đầu năm tới”.

Ed Clissold tại Ned Davis Research cho biết khi S&P 500 đạt ít nhất 50 mức cao kỷ lục trong một năm, thì sang năm tiếp theo, chỉ số này chỉ tăng 2 trong số 7 lần, với mức giảm trung bình là 6,2%.

Ông cho biết, “Thực tế là không có bất kỳ đợt tăng giá nào, hoặc tỷ lệ cổ phiếu tăng giá cực cao nào kể từ cuộc bầu cử” cho thấy đợt tăng giá này không rộng như hồi đầu năm. “Việc tiếp tục thu hẹp sẽ khiến thị trường chứng khoán khó khăn hơn vào năm 2025”.

Tại Miller Tabak, Matt Maley cho biết thực sự có những lo ngại về mức độ hưng phấn trên thị trường khi nhiều chỉ số tâm lý đang đạt đến mức cực đoan.

“Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư dường như nghĩ rằng đây không phải là điều đáng lo ngại cho đến năm sau”, Maley lưu ý. “Như bạn có thể tưởng tượng, sự tự mãn này cho chúng ta biết rằng một đợt tăng giá tiếp theo vào cuối năm không phải là điều chắc chắn, nhưng cho đến khi chúng ta thấy những dấu hiệu cho thấy thị trường thực sự bắt đầu đảo chiều, thì hiện tại rất khó để đưa ra bất kỳ cảnh báo nào”.

Sau một đợt tăng đột biến đáng kể về biến động trong mùa hè, “chỉ số đo lường nỗi sợ hãi” của Phố Wall – VIX đã giảm xuống dưới 14. Sự thay đổi chế độ trước đó về biến động dự kiến ​​từ trên 20 xuống dưới 14 đã xảy ra vào mùa thu năm 2023 dẫn đến mức tăng 10% của S&P 500 trong ba tháng tiếp theo, theo Dean Christians tại SentimenTrader.

“Bất cứ khi nào VIX dao động từ trên 20 xuống dưới 14, S&P 500 đều cho thấy lợi nhuận tuyệt vời và tính nhất quán trong các mốc trung hạn và dài hạn”, ông nói. “Đặc biệt là một năm sau đó, khi chỉ số chuẩn mực nhất thế giới tăng trong tất cả các trường hợp ngoại trừ một trường hợp và thể hiện sự quan trọng so với lợi nhuận ngẫu nhiên trong suốt thời gian nghiên cứu”.

Điểm nổi bật của công ty:

• Tổng giám đốc điều hành của Intel Corp., Pat Gelsinger đã bị buộc phải từ chức sau khi hội đồng quản trị mất niềm tin vào kế hoạch vực dậy nhà sản xuất chip mang tính biểu tượng này của ông, làm gia tăng thêm tình trạng hỗn loạn tại một trong những công ty tiên phong trong ngành công nghệ.
• Super Micro Computer Inc. cho biết một cuộc đánh giá độc lập về hoạt động kinh doanh của công ty không tìm thấy bằng chứng về hành vi sai trái nhưng khuyến nghị nhà sản xuất máy chủ này nên bổ nhiệm một vị trí lãnh đạo tài chính và pháp lý mới.
• MicroStrategy Inc. đã bán 3,7 triệu cổ phiếu trong tuần qua và sử dụng số tiền thu được để mua thêm 1,5 tỷ đô la Bitcoin, đây là lần mua hàng tuần thứ tư liên tiếp được công ty đại diện quỹ đầu cơ tiền điện tử công bố.
• Khoảng 66.000 công nhân của Volkswagen AG trên khắp nước Đức đã bỏ việc vào thứ Hai, làn sóng đình công tạm thời đầu tiên xuất phát từ sự bế tắc trong việc cắt giảm chi phí tại thương hiệu cùng tên của hãng sản xuất ô tô này.
• Sự ra đi bất ngờ của Tổng giám đốc điều hành Stellantis NV Carlos Tavares khiến nhà sản xuất xe SUV Jeep và xe Peugeot không có người lãnh đạo rõ ràng vào thời điểm ngành công nghiệp này đang có nhiều biến động đáng kể.

Các sự kiện chính trong tuần này:

• Adriana Kugler và Austan Goolsbee của Fed phát biểu vào thứ Ba
• Eurozone S&P Global Eurozone Dịch vụ PMI, PPI, Thứ tư
• Đơn đặt hàng nhà máy của Hoa Kỳ, hàng hóa bền của Hoa Kỳ, thứ tư
• Jerome Powell và Alberto Musalem của Fed phát biểu vào thứ Tư
• Sách Beige của Fed, thứ tư
• Doanh số bán lẻ khu vực đồng euro, thứ năm
• Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ, thứ năm
• GDP khu vực đồng euro, thứ sáu
• Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, tâm lý người tiêu dùng, Thứ sáu

Một số động thái chính trên thị trường:

Cổ phiếu

• S&P 500 tăng 0,2% tính đến 4 giờ chiều giờ New York
• Nasdaq 100 tăng 1,1%
• Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,3%
• Chỉ số MSCI World tăng 0,3%

Tiền tệ

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,5%
• Đồng euro giảm 0,7% xuống còn 1,0499 đô la
• Bảng Anh giảm 0,6% xuống còn 1,2653 đô la
• Yên Nhật tăng 0,1% lên 149,55 yên đổi 1 đô la

Tiền điện tử

• Bitcoin giảm 2,2% xuống còn 95.657,76 đô la
• Ether giảm 2,5% xuống còn 3.615,53 đô la

Trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,19%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức giảm năm điểm cơ bản xuống còn 2,03%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh giảm ba điểm cơ bản xuống còn 4,21%

Hàng hóa

• Dầu thô West Texas Intermediate ít thay đổi
• Vàng giao ngay giảm 0,2% xuống còn 2.637,24 đô la một ounce

Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!