Tỷ giá AUD/USD thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư và vẫn duy trì dưới mức cao nhất trong ba năm là 0,7169.

Tâm lý lạc quan nói chung trên thị trường chứng khoán làm suy yếu đồng đô la Mỹ, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, và tạo lợi thế cho đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro hơn, trong bối cảnh kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất ngày càng tăng. Trọng tâm hiện đang hướng vào dữ liệu lạm phát của Mỹ để tìm kiếm động lực tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.7140. Xu hướng ngắn hạn là tăng giá khi giá giao ngay vượt lên trên mức thoái lui Fibonacci 23.6% ở mức 0.6976, được đo từ mức thấp 0.6421 đến mức cao 0.7147, và đang tiến gần đến vùng đỉnh. Giá giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 55, 100 và 200 ngày đang tăng, tập trung giữa 0.6640 và 0.6910 và củng cố xu hướng tăng đã được thiết lập.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 61.8 vẫn nằm trong vùng tích cực mà không có dấu hiệu quá mua, trong khi chỉ số định hướng trung bình (ADX) đang giảm dần quanh mức 28 cho thấy giai đoạn tăng giá hiện tại đang mất dần cường độ định hướng nhưng vẫn đang kiểm soát thị trường.

Mức kháng cự tức thời xuất hiện ở mức Fibonacci cao 0.7147, phía trước rào cản ngang ở mức 0.7158, nếu phá vỡ mức này sẽ lộ ra mức kháng cự tiếp theo ở 0.7283 và xa hơn nữa là 0.7661.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức thoái lui 23.6% tại 0.6976, trùng với mức hỗ trợ ngang ở 0.6897. Dưới mức này, các đợt điều chỉnh giảm tiếp theo sẽ hướng đến các mức hỗ trợ 0.6660 và 0.6593 gần các đường SMA cơ bản, trong khi 0.6414 và 0.6373 đánh dấu vùng cầu sâu hơn cần được giữ vững để duy trì cấu trúc tăng giá rộng hơn.

Các yếu tố cơ bản lành mạnh trong nước và chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ giúp duy trì xu hướng tích cực cho thị trường giao ngay trong thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên, sự tự tin vẫn phụ thuộc vào điều kiện. Đồng AUD thường hoạt động tốt nhất khi tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện. Trong trường hợp căng thẳng địa chính trị leo thang hoặc biến động gia tăng, đồng đô la Mỹ có thể nhanh chóng chiếm ưu thế và do đó làm suy yếu tâm lý đối với cặp tỷ giá này.

Phân tích thị trường Úc và Trung Quốc

Lạm phát trong nước dai dẳng, kết hợp với việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hầu như không có dấu hiệu nới lỏng lập trường cứng rắn của mình, tiếp tục tạo ra một lớp đệm vững chắc cho đồng đô la Úc (AUD). Bối cảnh này giúp duy trì khả năng tăng giá hơn nữa của AUD/USD đồng thời hạn chế rủi ro giảm giá. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị dai dẳng có thể sẽ kìm hãm đà tăng giá trong thời điểm hiện tại.

Đồng đô la Úc tiếp tục đà tăng trưởng tích cực từ hôm thứ Hai, đẩy tỷ giá AUD/USD lên mức cao nhất trong hơn hai năm, vượt qua mốc 0.7150 vào ngày thứ Ba, và tăng điểm trong ngày thứ ba liên tiếp.

Sự phục hồi tiếp tục diễn ra trong bối cảnh lực bán mới gây áp lực lên đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà tham gia thị trường tiếp tục suy đoán về thời gian và tác động cuối cùng của cuộc khủng hoảng ở Trung Đông.

Úc: Nền tảng vững chắc

Bối cảnh kinh tế vĩ mô của Úc tiếp tục tạo nền tảng vững chắc cho đồng tiền Úc.

Tăng trưởng vẫn ở mức khá tốt, lạm phát vẫn dai dẳng, và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn đang theo đuổi chính sách tiền tệ thắt chặt. Đối với thị trường tiền tệ, sự kết hợp này tiếp tục tạo ra một mức hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la Úc.

Chỉ số PMI (Chỉ số Quản lý Mua hàng) cuối tháng Hai đã củng cố quan điểm đó. Ngành sản xuất đạt 51,0 và ngành dịch vụ đạt 52,2, cả hai đều nằm trong vùng mở rộng và phù hợp với một nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng ổn định.

Hoạt động tiêu dùng cũng đang duy trì tốt hơn nhiều so với dự đoán. Chi tiêu bán lẻ vẫn ổn định, trong khi thặng dư thương mại đạt 2,631 tỷ đô la Úc vào tháng 1.

Nền kinh tế nói chung tiếp tục mở rộng với nhịp độ ổn định. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,8% so với quý trước trong quý IV, tương đương 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn đáng kể so với dự báo trước đó của ngân hàng trung ương.

Thị trường lao động đang dần mất đi một chút động lực, nhưng vẫn chưa đến mức sụp đổ. Số lượng việc làm tăng 17.800 trong tháng Giêng và tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,1%. Nói cách khác, quá trình hạ nhiệt vẫn diễn ra một cách có trật tự chứ không đột ngột, và chưa có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy sự căng thẳng đang nổi lên.

Lạm phát: đang giảm bớt, nhưng vẫn dai dẳng

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 duy trì ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn một chút so với dự kiến, trong khi CPI trung bình điều chỉnh tăng nhẹ lên 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Xu hướng chung vẫn là giảm, nhưng tốc độ giảm phát đang diễn ra chậm hơn so với mong muốn của các nhà hoạch định chính sách.

Theo quan điểm của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), công việc vẫn chưa hoàn thành. Ngân hàng trung ương vẫn dự kiến ​​lạm phát sẽ đạt đỉnh vào khoảng quý 2 năm 2026 trước khi giảm dần trở lại mức giữa của phạm vi mục tiêu 2-3% vào giữa năm 2028.

Dữ liệu tín dụng cũng cho thấy chính sách này khá hạn chế, mặc dù không đủ nghiêm ngặt để làm giảm đáng kể nhu cầu. Cho vay mua nhà tăng 10,6% so với quý trước trong quý 4, trong khi cho vay đầu tư tăng 7,9%. Do đó, một số khâu trong chu kỳ nhà ở và tín dụng vẫn hoạt động khá sôi động.

Tóm lại, lạm phát đang giảm dần, nhưng quá trình này vẫn chưa đồng đều.

Trung Quốc: Yếu tố ổn định hơn là động lực tăng trưởng

Vai trò của Trung Quốc trong triển vọng của Úc cũng đã thay đổi. Thay vì đóng vai trò là động lực mạnh mẽ thúc đẩy tăng trưởng toàn cầu, nền kinh tế Trung Quốc hiện nay giống một lực lượng ổn định hơn.

Nhìn chung, bức tranh tăng trưởng vẫn khá khả quan. Trong quý cuối năm 2025, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước. Tháng 12, doanh số bán lẻ tăng 0,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Số liệu thương mại cũng khả quan khi thặng dư thương mại tăng lên 213,62 tỷ USD trong quý I năm nay, với xuất khẩu tăng 21,8% và nhập khẩu tăng 19,8%.

Tuy nhiên, các cuộc khảo sát về hiệu quả hoạt động kinh doanh lại cho thấy một bức tranh phức tạp hơn một chút, khi chỉ số PMI (Chỉ số Quản lý Mua hàng) chính thức từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS) vẫn nằm trong vùng suy giảm vào tháng Hai: Ngành sản xuất giảm xuống 49,0 từ 49,3, trong khi ngành dịch vụ đạt 49,5.

Hơn nữa, các cuộc khảo sát tư nhân cho thấy kết quả khả quan hơn đáng kể sau khi các chỉ số của RatingDog duy trì ở mức mở rộng ổn định trong tháng Hai, với ngành Sản xuất đạt 52,1 và ngành Dịch vụ đạt 56,7, cả hai đều tăng nhẹ so với tháng trước.

Trong khi đó, áp lực lạm phát vẫn ở mức thấp sau khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) chỉ tăng 0,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) vẫn trong tình trạng giảm phát ở mức -1,4% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50%.

Đối với đồng đô la Úc, kết luận khá đơn giản. Trung Quốc không còn là yếu tố cản trở chính, nhưng cũng chưa tạo ra động lực tăng trưởng mạnh mẽ.

RBA vẫn duy trì sự hạn chế và kiên nhẫn

Cho đến nay, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn gần như chỉ tập trung vào dữ liệu lạm phát.

Thực tế, ngân hàng này gần đây đã tăng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) lên 3,85%, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa sẵn sàng tuyên bố chiến thắng trước áp lực giá cả.

Thống đốc Michelle Bullock hồi đầu tuần này nhận định rằng thị trường tài chính vẫn ổn định bất chấp căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Đối với Úc, điều này mang lại những hệ quả trái chiều. Là một quốc gia xuất khẩu năng lượng ròng, giá cả hàng hóa cao hơn có thể hỗ trợ thu nhập quốc gia, mặc dù một cú sốc địa chính trị kéo dài vẫn có thể ảnh hưởng đến tiêu dùng hộ gia đình.

Ông Bullock cũng nhắc lại rằng lạm phát vẫn ở mức cao và ưu tiên của Hội đồng là giữ cho kỳ vọng lạm phát ở mức ổn định. Do đó, các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục đánh giá cẩn thận các dữ liệu sắp tới, và mỗi cuộc họp đều được coi là cuộc họp trực tuyến.

Bà cũng thừa nhận rằng nếu tình trạng khan hiếm lao động tiếp diễn, tỷ lệ thất nghiệp có thể cần phải tăng lên một chút để giúp kiểm soát lạm phát.

Hiện tại, thị trường đang dự báo mức thắt chặt lãi suất thêm khoảng 60 điểm cơ bản trong năm nay. Đây không phải là một lộ trình quá mạnh mẽ, nhưng đủ để duy trì mức lợi suất sàn đáng kể đối với đồng đô la Úc.

Định vị: Vị thế mua tiếp tục được củng cố

Dữ liệu mới nhất từ ​​Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc ngày 3 tháng 3 cho thấy các nhà giao dịch đầu cơ đang mở rộng vị thế mua vào của họ đối với đồng đô la Úc.

Vị thế mua ròng phi thương mại đã tăng lên khoảng 67.800 hợp đồng từ mức 52.600 hợp đồng của tuần trước, đánh dấu mức cao nhất trong nhiều năm. Sự gia tăng này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tập trung vào giao dịch này thay vì cắt giảm vị thế sau đợt tăng giá gần đây.

Sự tham gia thị trường cũng tăng lên. Khối lượng hợp đồng mở tăng lên khoảng 262.300 hợp đồng, cho thấy sự gia tăng vị thế mua ròng có thể phản ánh việc bổ sung vị thế mới vào thị trường hơn là chỉ đơn thuần là đóng vị thế bán.

Nhìn chung, tâm lý đầu cơ vẫn mang tính tích cực rõ rệt. Trên thực tế, vì vị thế mua ròng đang ở mức cao nhất trong nhiều năm, thị trường có thể trở nên nhạy cảm hơn với những thay đổi trong bức tranh kinh tế vĩ mô. Điều này là do các giao dịch tập trung thường phản ứng nhanh khi bức tranh thay đổi.

Điều gì sẽ xảy ra với cặp tỷ giá AUD/USD trong thời gian tới?

Ngắn hạn: Tỷ giá giao ngay có thể sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ các sự kiện diễn ra trong hệ quy mô đồng đô la Mỹ và tình hình địa chính trị. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ, những thay đổi về thuế quan, hoặc căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể nhanh chóng làm thay đổi cục diện thị trường.

Rủi ro: Đồng AUD vẫn là một loại tiền tệ có hệ số beta cao điển hình, và có khả năng mất giá nếu tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu giảm, chính sách của Trung Quốc giữ nguyên hoặc mọi người thay đổi quan điểm về đồng đô la Mỹ.

Hãy cùng tìm hiểu thêm những thông tin về mục Chiến lược trong Sanuytin.com nhé!